萧若元于圣保罗书院中学毕业，入香港大学历史系。毕业后，曾于股票经纪行任职出市代表，1973年香港股灾后进入无线电视，任晚间新闻报道主播。 之后他加入丽的电视，初时仍为新闻报道员，后转投电视剧制作。萧若元编写了丽的首个长篇电视剧剧本《鳄鱼泪》，之后总共写出一共超过800集的电视剧本；当中如《浮生六劫》、《天蚕变》、《大地恩情》等长剧，俱为当年之经典。萧若元以博学而闻名，有编剧圣手、萧才子之称。 1970年代末至1980年代初，他与麦当雄一同主政丽的电视，任节目策划。丽的电视卖盘后，与麦当雄一同离开丽的，改投电影制作，1991年以电影跛豪获香港电影金像奖最佳剧本。 1998年，他开始在新城电台与吴明林主持时事节目《平息你的风波》。 2003年任“民主倒董力量”召集人（后曾任民主救港力量召集人），惟至2005年初因病呈辞。2004年创办香港人网，开始在网上电台香港人民广播电台主持节目至2006年，其主打节目《风萧萧》成为该电台皇牌节目之一。 2007年，萧若元与黄毓民创办网络电台MyRadio。2007年1月25日，开始香港人网网上电台MyRadio节目《萧鼓声中》。 萧若元亦为一商人，1970年代中即与其家族经营建材公司友联，后来并且成功于于香港上市（577友晖云石后来转为天网、8118 Cyber Daily、432友联建材集团）。至及后科网股爆破后，才被迫将其转让。当时科网热潮时他曾借手中建材公司上市，改名为天网，并与黄毓民合作，主编《Cyber日报》。 萧若元后来在香港的纤体热潮下，于2003年起购入彩虹国际，改名为变靓D控股有限公司。萧若元有一子三女。其长子为萧定一。
